Beginner039s Leitfaden für den Handel Fixed Income: Teil 1 - Grundstruktur des Rentenmarktes Teil 1 - Grundstruktur des Rentenmarktes Obwohl der Rentenmarkt mehr als doppelt so groß ist wie der Aktienmarkt, wird in der Regel gefolgt Weniger eng durch die Medien und ist weniger gut verstanden durch die allgemeine investierende Öffentlichkeit. Dieser Einführungsabschnitt des Anfängerleitfadens wird einige der Möglichkeiten untersuchen, wie das festverzinsliche Einkommen sich von Aktien unterscheidet, die die Hauptakteure im Rentenmarkt sind und welche Vor - und Nachteile Einzelpersonen beim Handel mit Fixed Income haben.13 Wie sich das Renteneinkommen unterscheidet Aktien Es gibt zahlreiche Kontraste zwischen dem Rentenmarkt und dem Aktienmarkt, aber wenn es um den Handel geht, gibt es zwei Unterschiede, die von größter Bedeutung sind. Der erste Unterschied ist die schiere Anzahl der im Rentenmarkt verfügbaren Wertpapiere. Während jemand, der daran interessiert ist, in die Aktie von General Electric (GE) zu investieren, nur eine Sicherheit in Erwägung zieht, würde diese Person Tausende von Wertpapieren zur Auswahl haben, wenn er oder sie in die Anleihen von GE investieren wollte. Ebenso haben Anleger im Treasury-Markt Hunderte von Angeboten zur Verfügung. 13Der positive Aspekt, so viele verschiedene Themen zu wählen, ist, dass Investoren in der Regel eine Sicherheit finden können, die ihren Bedürfnissen sehr gerecht wird. Die Kehrseite von diesem ist jedoch, dass Investoren müssen einen Prozess für die Bestimmung genau das, was ihre Investitionsbedürfnisse haben, und dann Bildschirm der festverzinslichen Universum für die Sicherheit, die am ehesten entspricht diesen Bedürfnissen haben. 13Der zweite wesentliche Unterschied zwischen festverzinslichen Wertpapieren und Aktien liegt im Bereich der Preistransparenz. Aktienkurse sind öffentlich bekannt und Änderungen werden sofort an alle Marktteilnehmer weitergegeben. Daher kann ein Anleger an der Börse vernünftigerweise sicher sein, dass er zum Zeitpunkt seines Kaufs einen fairen Marktpreis erhält (natürlich können fairer Marktpreis und intrinsischer Wert sehr unterschiedlich sein). Auf der anderen Seite werden auf dem Anleihenmarkt Geschäfte von Händler zu Händler oder Händler-zu-Investor durchgeführt. Dies bedeutet, dass es keine zentrale Aufzeichnung aller Transaktionskurse am Anleihemarkt gibt. Darüber hinaus bedeutet das schiere Volumen der ausstehenden Ausgaben, dass einige Anleihen nicht für Tage, Wochen oder sogar Monate zu einem Zeitpunkt Handel. 13Diese Umstände können den Anlegern ungewiss machen, welchen fairen Preis für eine bestimmte Anleihe wirklich ist. Glücklicherweise gibt es Schritte, die Investoren ergreifen können, um sicherzustellen, dass sie immer mindestens eine angemessene Ausführung Ebene. Wir werden diese Schritte in diesem Leitfaden genauer betrachten. Wer sind die wichtigsten Akteure im Rentenmarkt Ein weiterer Unterschied zwischen dem Rentenmarkt und dem Aktienmarkt ist die Bedeutung institutioneller Anleger. Während es die großen Institutionen sind, die die Preise bewegen und den Handel in beiden Märkten dominieren, sind Privatanleger in der Regel weitaus aktiver im Aktienmarkt als im Rentenmarkt. Aus diesem Grund leiden Investoren, die kleine Aktienhandelsgeschäfte ausführen, im Allgemeinen keine Strafe, relativ zu jenen, die größere Größen handeln. Dies gilt nicht für den Rentenmarkt. Weil die Institutionen den Rentenmarkt so gründlich beherrschen, ist die durchschnittliche Handelsgröße ziemlich groß (ein runder Handel mit festen Einkünften ist oft Millionen von Dollarbeträgen von Anleihen). Anleger, die ungerade Lose kaufen, oder Beträge, die kleiner als 1 Million sind, könnten eine Strafe zahlen, bezogen auf den Preis, den sie für eine größere Position erhalten würden. Da Renditen mit festem Ertrag historisch niedriger als Eigenkapitalrenditen waren, kann eine scheinbar geringfügige Preisdiskrepanz beim Kauf oder Verkauf tatsächlich dazu führen, dass ein Anleger einen erheblichen Teil seiner zukünftigen Renditen im Laufe der Zeit kostet. Vorteile einzelner Anleger Die vorstehenden Paragrafen haben einige der Herausforderungen diskutiert, mit denen Einzelpersonen konfrontiert werden könnten, wenn sie in den Rentenmarkt investieren. Allerdings gibt es auch mehrere Vorteile, die kleinere Investoren haben können. Der erste Vorteil ist, dass langfristige Investoren nicht auf die täglichen Marktbewegungen achten müssen. Diese Freiheit ermöglicht es einzelnen Anlegern, attraktive langfristige Chancen zu suchen, ohne sich um kurzfristige Marktschwankungen zu kümmern. 13A ein zweiter Vorteil, dass Einzelpersonen haben könnte ist, dass sie eine breitere Palette von Fragen als viele Institutionen. Institutionelle Investoren haben oft extrem rigide Investitionspolitiken, die bestimmen, welche Probleme sie können und können nicht kaufen. Indem es etwas flexibler ist, kann ein Einzelner Wert auf dem Bondmarkt überall suchen, wo er auftritt. 13A Endgültiger Vorteil, den einzelne Investoren haben, ist, dass sie wählen können, nicht zu handeln, wenn Bewertungen attraktiv sind. Eine Anleihe Investmentfonds-Manager oder andere institutionelle Investor hat in der Regel keine Wahl, ob oder nicht, um Anleihen billig oder teuer kaufen, muss der Anleger Anleihen wie neue Geld fließt in oder wie alte Anleihen ausgereift kaufen. Eine Person kann wählen, mehr Geld an die Börse zu verteilen, aber oder an einen Geldmarktfonds, im Gegensatz zum Kauf von Anleihen, wenn er oder sie findet, dass Bewertungen nicht attraktiv sind. Ähnlich, wenn die Preise vernünftig erscheinen, können Einzelpersonen wählen, um mehr Anleihen für ihre Portfolios zu kaufen. Diese Flexibilität gibt es für die meisten institutionellen Investoren nicht, und ist ein wesentlicher Vorteil für die einzelnen. Terms und Bedingungen Lesen Sie bitte diese Seite, bevor Sie fortfahren. Durch das Anklicken, sich auf dieser Website anzumelden, hat der Teilnehmer vereinbart, dass er die hierin enthaltenen Bestimmungen einschließlich aller gesetzlichen oder behördlichen Bestimmungen überprüft und vereinbart hat und sich damit einverstanden erklärt hat, dass er seine personenbezogenen Daten abrufen, verwenden und weitergeben kann Die in den nachstehenden Datenschutzbestimmungen aufgeführt sind. 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